와이씨켐 삼성전자 유리기판 투자 핵심 수혜주

최근 삼성전자의 행보가 유리기판 관련 기업들의 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 삼성전자가 반도체 유리기판 사업에 본격적으로 뛰어들며 복수의 소재·부품·장비 기업들과 협력을 추진하고 있는 것으로 확인이 됩니다. 특히, 삼성전자는 독자적인 공급망 구축을 목표로 첨단 패키징 관련 프로젝트를 진행 중이며, 기술 확보에 적극적으로 나서고 있는 상황입니다.

 

 

1. 삼성전자의 과감한 투자

삼성전자는 지난해 반도체 부문에서 약 4~5조 원의 적자를 기록했고 올해도 적자가 예상됩니다. 이러한 상황에서도 추가적인 투자를 결정한 것은 중요한 의미를 갖는데 특히 유리기판 생산에 필요한 기술 및 장비 확보는 삼성전자가 담당하고, 대량생산은 삼성전기를 통해 외주로 진행될 것으로 보입니다. 이는 최근 반도체 업계에서 중요성이 커지고 있는 첨단 패키징 기술의 선점을 위한 전략적 결정으로 풀이됩니다.

 

2. 장비 기술의 중요성

반도체 산업에서 장비 기술의 중요성은 이미 여러 사례를 통해 확인되었습니다. 예를 들어, HBM(고대역폭 메모리) 시장에서도 한미 반도체의 TC 본딩 장비가 SK하이닉스의 생산 능력을 크게 향상하는 데 중요한 역할을 했습니다. 반면, 삼성전자는 해당기술에서 경쟁사 대비 뒤처지며 어려움을 겪었습니다. 이러한 경험을 바탕으로 삼성전자는 유리기판 사업에서도 기술 확보를 위해 적극적으로 자금을 투입할 계획입니다.

 

3. 유리기판 관련 기업들의 실적 전망

현재 유리기판 관련 기업들의 주가는 급등하고 있지만 실적이 언제 개선이 될 지는 명확하지 않습니다. 일반적으로 주가가 상승하더라도 실적이 뒷받침되지 않으면 결국 조정을 받을 가능성이 높습니다. 따라서 유리기판 관련 기업들의 실적이 개선될 시점을 정확히 파악하는 것이 중요하겠습니다.

 

유리기판 관련 기업들은 크게 테스트 장비 기업과 생산 장비 기업으로 나뉩니다. 테스트 장비 기업은 반도체 양산이 본격화된 후 실적이 개선되므로 시간이 필요합니다. 반면에 생산 장비 기업은 대량 생산을 준비하는 단계에서 장비 발주가 이루어지기 때문에 상대적으로 빠르게 실적 개선이 기대됩니다.

 

 3-1 장비 발주 시점

삼성전기와 비교할 수 있는 사례로 SKC의 유리기판 양산 일정을 참고할 수 있습니다. SKC는 2025년 상반기 양산을 목표로 하고 있으며 2024년 12월에 장비 발주를 진행했습니다. 이는 대략 6개월 전부터 장비 도입이 이루어졌다는 의미입니다. 이를 삼성전게 적용해 보면, 2027년 양산을 목표로 하는 삼성전기는 2026년 하반기에 장비 발주를 진행할 가능성이 높습니다. 따라서 유리기판 관련 기업들이 실적이 개선되기까지는 아직 시간이 필요할 것으로 보입니다. 

 

4. 유리기판 관련 기업 주가 급등 원인

최근 유리기판 관련 기업들의 주가가 급등한 이유 중 하나는 삼성전자가 관련 기업을 인수할 가능성이 거론되었기 때문입니다. 과거 삼성전자는 로봇 기업인 레인보우로보틱스를 기술 확보를 위해 인수한 바 있습니다. 이와 같은 사계로 유리기판 관련 기업들 역시 인수 가능성이 부각되면서 주가가 급등한 것입니다. 하지만 삼성전자가 한국 내 상장된 기업을 인수하는 사례는 매우 드문 만큼 기대감으로 투자를 진행하는 것은 신중할 필요가 있습니다.

 

5. 주목할 만한 유리기판 기업 와이씨켐

현재 유리기판 사업에서 가장 주목해야 할 기업으로 와이씨켐이 있습니다. 와이씨켐은 유리기판용 특수 폴리머 코팅제 및 TBSV용 포토레지스트를 개발했으며, SKC 및 SK하이닉스와의 연관성이 높습니다. 또한 HBM 시장에서도 수익을 내고 있어 안정적인 실적이 기대됩니다.

 

특히 와이씨켐은 SKC와 협력하여 유리기판 핵심 소재 3종을 개발했으며 양산 준비에 박차를 가하고 있습니다. 또한 글로벌 기업 브로드컴이 SKC의 유리기판 도입을 검토 중이므로 와이씨켐의 소재 경쟁력도 입증될 가능성이 큽니다. 더불어 삼성전기와의 협업 가능성도 열려있는 만큼, 장기적인 관점에서 매력적인 투자처로 평가됩니다.

 

그러나 무리한 추격 매수보다는 눌림목이 형성될 때 접근하는 것이 바람직하다고 봅니다. SKC의 양산 일정에 맞춰 3월경 조정을 받을 가능성이 있으며 10~20% 조정이 발생할 경우 신중하게 투자 결정을 내리는 것이 중요할 것 같습니다. 감사합니다.

 

출처/참고

https://www.youtube.com/watch?v=uwSieaJquwk