엠로 주가 성장세와 SRM시스템 성장 모멘텀

엠로의 최근 동향과 주가 모멘텀에 대해서 살펴보겠습니다.

엠로

삼성SDS에 인수되면서 삼성그룹에 편입된 엠로는 글로벌 시장에서 더욱 강력한 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 삼성그룹사로서의 지위가 신규 고객사 확보를 용이하게 만들었지만 사실 엠로는 이미 기술력으로 시장에서 높은 평가를 받아온 기업입니다. 국내 공급만 관리 소프트웨어 시장에서 35~40% 이상의 점유율을 기록하며 1위를 차지하고 있는 것이 이를 잘 보여줍니다.

 

엠로 주가

최근 엠로 주가가 하락세를 멈추고 상승 전환한 주요 원인은 첫 해외 수출 계약이 성사되었기 때문입니다. 10월 말 엠로는 미국 매출 6조 원 규모의 기업과 카이덴시아 제품 공급 계약을 체결했습니다. 이번 계약은 소프트웨어 사용에 따른 수수료를 지급받는 구조로 이루어졌으며 시장에서는 이를 긍정적으로 평가하고 있습니다. 특히 삼성SDS가 엠로의 북미 영업을 전담하고 있다는 점은 주목할 만합니다. 삼성그룹은 북미와 유럽에서 신뢰도가 높은 기업으로 이러한 배경은 엠로의 글로벌 시장 확대에 큰 도움을 줄 것으로 보입니다.

 

엠로의 성장세

엠로의 성장세는 IR 자료에서도 뚜렷이 확인됩니다. 고객사 수는 2018년 173곳에서 2021년 260곳, 2024년 3분기에는 360골 이상으로 증가했습니다. 클라우드 고객사는 같은 기간 7곳에서 180곳으로 AI 서비스 고객사는 1곳에서 50곳으로 확대되었습니다. 이러한 수치는 엠로가 다양한 산업에서 제공하는 가치를 증명하는 결과라 할 수 있겠습니다.

 

SRM시스템

자동차 산업에서 엠로의 SRM 시스템은 현대차, 한국타이어, 금호타이어 등 주요 기업들과의 협업을 통해 신모델 개발, 협력사 선정, 원가 산정, 양산 당가 결정 등에서 실질덕인 도움을 주고 있습니다. 특히, 기존의 복잡한 협업 과정을 효율적으로 개선해 설계 도면, 금형 제작, 샘플 발주 등의 정보를 실시간으로 관리할 수 있게 하며 양산 단가 최적화를 지원해 고객사의 이익을 극대화합니다.

 

매출구조

엠로의 매출 구조는 시스템 구축 초기 비용과 지속적인 라이선스 수수료로 구성됩니다. 최근 3분기 연가 500~600억 원의 매출 중 약 300~400억 원이 시스템 구축에서 발생했으며 이는 신규 고객사 확보가 활발하게 이루어지고 있음을 나타냅니다. 향후 해외 대형 고객사를 확보하려면 라이선스 수수료 매출이 가파르게 증가할 가능성이 높습니다.

 

성장 모멘텀

엠로의 성장은 두 단계로 예상됩니다. 첫 번째는 해외 고객사 확보를 통한 매출 증가, 두 번째는 AI 기반 예측 공급망 관리 시스템의 확대로 라이선스 단가 상승과 이익률 개선이 이루어지는 단계입니다. 주가 측면에서도 최근 박스권 상단을 돌파하며 상승세를 보이고 있어 조정 시 매수 관점에서 접근한다면 내년 이후 실적 성장의 수혜를 기대할 수 있을 것입니다.

 

출처/참고

https://www.youtube.com/watch?v=ogwVUTE3Jeg